Quantitative Researcher

Также называют: Quant Researcher, Quantitative Analyst, Quant, Alpha Researcher, Systematic Trading Researcher.

Кто такой Quantitative Researcher и чем он занимается?

Quantitative Researcher — это исследователь, который строит модели на рыночных данных, чтобы зарабатывать на торговле или управлять риском. Он работает с шумными данными, где большинство найденных закономерностей оказываются случайностью, поэтому главное в его работе — строгая проверка. Готовую стратегию он запускает в продакшен вместе с разработчиками и трейдерами. Типичные задачи:

• формулирует гипотезы и ищет торговые сигналы в ценах, объёмах и альтернативных данных;
• проводит бэктесты и проверяет стратегии на переобучение и заглядывание в будущее;
• строит модели оценки инструментов, риска и исполнения сделок;
• оценивает ёмкость стратегии и издержки на её исполнение;
• следит за работающими стратегиями и решает, когда сигнал перестал работать.

Когда компании нужен Quantitative Researcher?

Quantitative Researcher нужен, когда компания зарабатывает на рынке систематически и хочет находить новые источники дохода или улучшать существующие стратегии: трейдинговые компании, маркет-мейкеры, хедж-фонды, криптобиржи, трейдинговые подразделения банков. Частые триггеры: стратегии начали приносить меньше, компания выходит на новый рынок или класс активов, команда упирается в одного-двух исследователей. Без данных, инфраструктуры для бэктестов и исполнения сделок исследователь не сможет довести идеи до торговли, и тогда сначала нужны Quant Developers и Data Engineers.

Чем Quantitative Researcher отличается от Quant Developer?

Quantitative Researcher отличается от Quant Developer тем, что решает, чем и почему торговать, а Quant Developer строит торговую инфраструктуру и делает стратегии быстрыми и надёжными. В сильной команде они работают в паре, и для высокочастотной торговли граница между ними размыта. От Data Scientist Quantitative Researcher отличает цена ошибки: в продуктовых данных ошибка стоит худшей метрики, а на рынке — денег в тот же день.

Почему Quantitative Researcher сложно нанять?

Quantitative Researcher сложно нанять, потому что рынок таких людей маленький, а сильные исследователи защищены и деньгами, и юридически.

• Результат прошлой работы нельзя показать: стратегии принадлежат работодателю, и в резюме почти нет конкретики.
• Запреты на конкуренцию и длинные периоды ухода могут длиться месяцами, и выход на новое место приходится планировать заранее.
• Решение кандидата сильно зависит от того, как считается бонус и как он привязан к PnL, и разные компании устраивают это очень по-разному.
• Исследователи с олимпиадным или научным бэкграундом и реальным опытом торговли редко ищут работу сами.

Что выяснить до найма Quantitative Researcher?

• Какие рынки и горизонт торговли? Высокочастотная торговля, внутридневная и среднесрочная требуют разных навыков, как и акции, фьючерсы, опционы или крипта.
• Нужен человек для новых стратегий или для улучшения существующих? Первому нужна большая свобода и терпение компании, второму — глубокое знание конкретного рынка.
• Есть ли данные и инфраструктура для исследований? Если нет, исследователь будет месяцами строить их сам вместо поиска сигналов.
• Как измеряется результат и как бонус привязан к PnL? Непрозрачная схема отпугивает сильных кандидатов уже на первом разговоре.
• Что кандидат не сможет принести с прошлого места? Запреты на конкуренцию и права на интеллектуальную собственность здесь важнее, чем почти в любой другой роли.

Где искать Quantitative Researcher?

Quantitative Researchers чаще всего приходят из трейдинговых компаний, маркет-мейкеров, хедж-фондов, криптобирж и трейдинговых подразделений банков; многие начинали в математике, физике и computer science. Сильный сигнал в профиле — олимпиады, научные публикации или соревнования по анализу данных в сочетании с опытом на конкретных рынках. NEWHR ищет таких кандидатов по результатам работы, а не по откликам на вакансию.

Как проверить Quantitative Researcher на интервью?

Quantitative Researcher проверяют задачами на теорию вероятностей и статистику, а затем исследовательским кейсом: как проверить сигнал, как избежать заглядывания в будущее и переобучения, что считать доказательством. Прошлое исследование разбирают без раскрытия стратегий прежнего работодателя. Со стороны компании участвуют Head of Research и, для сеньорных ролей, партнёр или Head of Trading.

Сильные сигналы:

• сам ищет, почему найденный сигнал может оказаться случайностью;
• говорит об издержках, ёмкости и о том, как стратегия перестаёт работать;
• аккуратно обходит детали прежних стратегий и всё равно объясняет ход мысли.

Красные флаги:

• показывает красивый бэктест без проверки на данных вне выборки;
• готов рассказать подробности стратегий прежнего работодателя;
• не учитывает комиссии, проскальзывание и влияние своих сделок на цену.

Сколько длится поиск Quantitative Researcher?

Первых кандидатов на роль Quantitative Researcher показываем через 5–7 дней после брифа.

Смежные роли

• Data Scientist — применяет похожие методы к продуктовым и бизнес-данным.
• ML Engineer — доводит модели до продакшена, но не ищет торговые сигналы.
• Blockchain Engineer — строит инфраструктуру и протоколы, с которыми работают криптотрейдинговые команды.
• Data Engineer — строит пайплайны рыночных данных, на которых работают исследователи.